Mora familiar: el 12,8% de la cartera de hogares duplica el promedio del sistema y las tasas personales no aflojan

La cartera de préstamos a familias registra una mora del 12,8%, más del doble del promedio general del sistema financiero, que cerró junio en 7,6% (Banco Central de la República Argentina). El dato expone una fotografía nítida del crédito en la Argentina: las empresas y los hogares transitan situaciones muy distintas.

Vamos a los números

El indicador agregado mostró una mejora marginal respecto del 7,7% de mayo (BCRA) y puso freno a una seguidilla de diecinueve meses consecutivos en suba. Sin embargo, ese movimiento no alcanzó a los créditos de consumo, donde la irregularidad se mantiene en niveles altos y compromete a uno de cada ocho pesos prestados a hogares.

• Mora general de junio: 7,6% (BCRA).
• Mora en hogares: 12,8% (BCRA).
• Variación intermensual de la mora general: -0,1 punto (BCRA).
• Racha interrumpida: 19 meses consecutivos al alza en la mora general (BCRA).
• Carga impositiva sobre el costo financiero total: 25% (BCRA).

Tasas: la brecha entre empresas y familias

La comparación con el mismo mes del año anterior muestra un sendero divergente. Las tasas de interés para préstamos corporativos cayeron a aproximadamente un quinto de los valores registrados en el pico de 2025, mientras que las tasas para créditos personales se ubicaron en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo (BCRA). La diferencia deja al descubierto que el crédito al consumo no acompañó la baja del segmento empresarial.

A la persistencia de tasas elevadas se suma la presión tributaria: impuestos y tasas provinciales, municipales e IVA representan el 25% del costo financiero total promedio de un crédito (BCRA). Esa carga encarece el acceso al financiamiento y reduce el margen de los hogares para regularizar deudas cuando llega un imprevisto.

“Desde el Banco Central se señaló que la refinanciación es el camino más efectivo para reducir la mora, descartando asistencia externa al sistema y modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.”Banco Central de la República Argentina

Refinanciaciones, la salida de los bancos

Las entidades financieras aceleraron un menú de acuerdos que incluye extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas para reordenar la situación de los clientes. La estrategia apunta a que los deudores puedan volver a cumplir con las cuotas y a descomprimir la mora sin alterar las normas de provisioning vigentes. Para los tomadores de crédito personal, el cuadro sigue siendo ajustado: las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier shock de ingresos puede traducirse rápidamente en irregularidad.

El mes que viene habrá que mirar si el 7,6% se consolida como piso o si la cartera de hogares empieza a acompañar la mejora del promedio general. Si las tasas personales no bajan y la carga impositiva se mantiene en el 25% del costo financiero total, la mora familiar difícilmente se desacople del 12,8% actual (BCRA).