Servicios de deuda: el 20% de los ingresos familiares ya se va en pagar cuotas

El endeudamiento de las familias argentinas dejó de ser una estadística sectorial para convertirse en una restricción directa sobre el consumo. De acuerdo con un informe de la consultora Eco Go elaborado a partir de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA) con datos a junio de 2026, los pagos de capital e intereses que afrontan los hogares absorben hoy el 20% de los ingresos totales del país, considerando tanto a quienes perciben salarios formales como a quienes trabajan en la informalidad.

Vamos a los números: hace poco más de un año, esa carga equivalía a unos 12 puntos del ingreso, lo que implica que se duplicó en apenas doce meses. En términos coloquiales, por cada cien pesos que entran a una familia, veinte ya están comprometidos antes de cubrir alimentos, alquiler, transporte o servicios. Para dimensionar el orden de magnitud, ese 20% casi duplica el peso que tienen las tarifas de servicios públicos en el presupuesto familiar (Eco Go, sobre datos del BCRA a junio de 2026).

Mora en suba y deudores que se multiplican

El deterioro no se mide solo por la carga agregada, sino por la cantidad de hogares que ya no pueden sostener el cronograma de pagos. El número de personas con al menos una cuota en mora se quintuplicó desde fines de 2024 hasta mediados de 2026 y roza los 21 millones de individuos, según la misma fuente.

• Crédito comercial bajo CUIT personal (electrodomésticos, garages, tiendas): 27,9%.
• Préstamos personales bancarios: 15,9%.
• Préstamos prendarios: 7,7%.
• Créditos hipotecarios: 1,6%.

El informe pone el foco en la heterogeneidad del fenómeno: los créditos atados a bienes durables del hogar registran la mora más alta dentro del sistema bancario, mientras que los préstamos personales muestran un salto pronunciado respecto de los registros previos. La consultora aclara que ninguno de estos indicadores configura un riesgo sistémico para las entidades financieras, dado que el stock total de crédito a familias representa una porción acotada del balance del sistema.

Crédito no bancario: tasas que atrajeron pesos y deudas que cuestan sostener

El segmento que más preocupa a la consultora por su impacto sobre la capacidad de consumo es el crédito no bancario, que agrupa a fintech, billeteras virtuales yfinancieras. En este universo, la mora de las personas llega al 33,3%, más del doble que la que exhiben las empresas en el mismo canal (15,2%). La cantidad de deudores no bancarios pasó de 3,5 millones a 5,3 millones en poco más de dos años, mientras que quienes ya tenían deuda bancaria y además tomaron deuda no bancaria pasaron de 4,7 millones a 7,6 millones (Eco Go, sobre BCRA).

La expansión del crédito al consumo no bancario se explica, en parte, por la dinámica de tasas: en un escenario donde las cuentas tradicionales remuneraban poco, estos instrumentos ofrecieron tasas más atractivas para colocar pesos. Su participación en el crédito al consumo pasó del 16% a inicios de 2024 al 25% actual.

Eco Go suma un factor estructural que agrava el cuadro: el cambio en las formas de trabajo. A medida que crece el trabajo independiente, por cuenta propia o mediado por plataformas, el capital productivo (el vehículo para hacer repartos, la maquinaria, el teléfono con el que se prestan servicios) deja de ser un activo de una empresa y pasa a estar en el balance del propio trabajador. Si la familia no llega a fin de mes, se deteriora también la herramienta con la que esa persona genera ingresos, lo que alimenta un círculo recesivo a nivel micro.

El único dato alentador es incipiente y acotado: la mora comenzó a descomprimirse levemente desde marzo, a partir de refinanciaciones negociadas caso por caso, una tendencia que habrá que validar con los próximos registros de julio y agosto. Precisamente, ese será el dato que hay que mirar el mes que viene: si la ligera baja se consolida o si la temporada de aguinaldo y la estacionalidad del segundo semestre logran descomprimir la carga, o si, por el contrario, el 20% de los ingresos destinado a servicios de deuda vuelve a presionar sobre un consumo que, por ahora, no logra recuperar terreno.