Trece bancos se adjudicaron la primera subasta del FGS y preparan créditos UVA con tope del 7,5%

Trece entidades financieras resultaron adjudicatarias de la primera subasta de fondos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES, una operatoria destinada a reactivar el crédito hipotecario en un mercado que, según los propios organizadores, busca ampliar el acceso a la primera vivienda. De acuerdo con la información oficial, la convocatoria recibió 18 bancos con 42 ofertas que en conjunto sumaron $258.640 millones, por encima del cupo disponible, que se fijó en $200.000 millones.

Cómo se distribuyó el dinero adjudicado

Vamos a los números: el 82% del monto subastado quedó colocado en el tramo a cinco años, unos $164.400 millones, a un spread promedio del 4,94% anual sobre UVA. El 18% restante, poco más de $35.500 millones, se adjudicó en el tramo a un año, con un spread promedio del 2,67% sobre UVA. En ambos casos, las ofertas que resultaron ganadoras debieron ubicarse por encima del piso mínimo exigido para participar de la subasta, según lo dispuesto por el organismo a cargo del FGS.

Una vez acreditados los fondos, las entidades disponen de 120 días corridos para transformarlos en préstamos efectivamente otorgados. Las condiciones regulatorias son uniformes: plazo mínimo de 15 años, monto máximo de 150.000 UVA por operación (equivalente a algo más de 200.000 dólares al tipo de cambio actual) y destino excluyente a primera vivienda. La tasa que los bancos pueden trasladarle al tomador tiene un tope del 7,5% anual más UVA, lo que ubica a esta línea en el segmento de menor costo dentro de la oferta hipotecaria vigente.

Qué venían haciendo los bancos con sus líneas propias

Varias entidades ya habían ajustado sus carteras propias hacia tasas similares antes incluso del resultado de la subasta. El Banco Macro fijó esa tasa máxima para préstamos a hasta 20 años; Credicoop y BBVA aplicaron la misma condición para clientes que acreditan haberes y destinan el crédito a la compra de su primera vivienda; el Banco Ciudad, en tanto, extendió el plazo hasta 25 años con idéntica referencia de tasa.

El diseño del programa y lo que viene

El esquema contempla hasta diez licitaciones sucesivas de $200.000 millones cada una, con un techo total de $2 billones. El objetivo declarado por las autoridades es generar entre 17.000 y 18.000 nuevas operaciones inmobiliarias en los próximos meses, una referencia que los propios funcionarios utilizaron al anunciar la medida y que surge de estimar el monto promedio por crédito sobre el cupo total previsto. Comparado con el mismo mes del año anterior, cuando el mercado hipotecario local atravesaba uno de los momentos de menor actividad relativa (datos de la Superintendencia de Entidades Financieras), el volumen potencial implica una recomposición significativa del stock de préstamos en UVA.

Según adelantaron fuentes del sector financiero, las primeras hipotecas bajo estas condiciones estarían disponibles antes del fin de esta semana o a comienzos de la siguiente, en la medida en que cada banco complete los circuitos administrativos internos. La dinámica de colocación en los primeros 120 días será la variable clave para medir el éxito de la subasta, ya que el sistema exige una velocidad concreta de transformación de fondeo en crédito vivo.

El dato que habrá que mirar el mes que viene es el volumen de préstamos efectivamente desembolsados en relación con los $200.000 millones adjudicados, ya que de ese ratio dependerá la decisión sobre el ritmo de las próximas licitaciones y la magnitud final del programa (Fuentes: ANSES, comunicación oficial sobre la subasta del FGS).