El crédito a las familias tocó los $101,9 billones y la mora ya alcanza a uno de cada cuatro deudores

El crédito otorgado a personas físicas en la Argentina alcanzó los $101,9 billones en agosto, de acuerdo con el relevamiento mensual que elaboran EcoGo y la Universidad Austral. En términos reales, el stock mostró una suba de 0,8% respecto de julio y de 3,9% frente a agosto del año anterior, aunque se mantiene por debajo del récord registrado en diciembre de 2025, cuando llegó a $102,4 billones a precios constantes. La cifra ratifica que el sistema sigue otorgando financiamiento, pero a un ritmo moderado y todavía sin recuperar el pico del ciclo previo.

Deuda promedio: el norte bajo, la Patagonia alta

• Tierra del Fuego: $8,6 millones por deudor (la más alta del país).
• Ciudad Autónoma de Buenos Aires: $7,2 millones.
• Neuquén y Santa Cruz: $6,9 millones cada una.
• Formosa: $2,9 millones (la más baja).
• Santiago del Estero: $3 millones.
• Misiones y San Juan: $3,3 millones cada una.

Vamos a los números. La deuda promedio por persona se ubica en $4,9 millones a nivel nacional, pero la fotografía regional exhibe diferencias de casi tres veces entre el extremo superior y el inferior. La especialista en economía regional consultada por este portal atribuyó la brecha a la composición del empleo, al peso de los salarios formales y a la presencia de actividades productivas de mayor intensidad de capital en el sur del país. La Pampa y la Ciudad de Buenos Aires aparecen en los primeros puestos cuando se analiza la mora, pero en la cola del ranking de deuda promedio: un indicio de que, en esos distritos, los hogares piden menos crédito y, los que lo piden, lo pagan mejor.

La mora total, medida sobre el monto financiado, trepó al 18,4% del crédito informado, con una suba mensual de 0,3 puntos y un incremento interanual de 9,8 puntos. Se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de aumento, una racha que los analistas del mercado financiero describen como la más larga desde 2019. En paralelo, el 27% de las personas con deuda activa tenía al menos un saldo irregular en agosto, 0,3 puntos más que en julio y 8 puntos por encima de lo observado un año antes. En otras palabras, uno de cada cuatro deudores entró en algún grado de incumplimiento.

Mora por provincia: La Rioja al frente, La Pampa en el otro extremo

• La Rioja: 26,2% de la cartera en mora.
• Santa Cruz y San Luis: 24,2%.
• Catamarca: 23,4%.
• San Juan: 22,6%.
• La Pampa: 9,6% (la más baja del país).
• Ciudad de Buenos Aires: 12,5%.
• Entre Ríos: 14,5%.
• Córdoba: 15,1%.

El reporte también desglosa la mora en dos componentes. La mora operativa —que excluye los créditos ya clasificados como irrecuperables— se ubicó en 10,6% de la cartera y mejoró 0,4 puntos respecto de julio, una señal de que la gestión de cobranza en los tramos iniciales viene conteniendo el deterioro. Los préstamos considerados irrecuperables, en cambio, representaron 7,8% del crédito total y explicaron buena parte de la suba de la mora por monto. La diferencia entre ambos indicadores suele pasar inadvertida para el público, pero los analistas subrayan que es clave: la mora operativa muestra el flujo de nuevos incumplimientos, mientras que la mora total arrastra el stock de créditos deteriorados de períodos previos.

El tipo de entidad financiera también pesa en los resultados. Los proveedores no financieros de crédito —donde se concentran las fintech— registraron una mora del 31,7%, más del doble que el 16,1% del sistema financiero tradicional. Las fintech acumularon el 14,8% del crédito total a personas ($15 billones), frente al 85,2% de bancos y financieras ($86,8 billones). La menor exigencia en los scoring de admisión, el uso de tasas más altas y un perfil de cliente más vulnerable ayudan a explicar la brecha, según coincidieron fuentes del sector consultadas para esta nota.

Comparado con agosto del año anterior, el cuadro de fondo se muestra más exigente para los hogares: la deuda promedio creció en términos reales, la mora acumula 22 meses de deterioro y el peso de los créditos irrecuperables se mantiene elevado. Valeria Sosa, Economía, cierra este informe con un dato que conviene mirar de cerca el mes que viene: la evolución de la mora operativa, ya que cualquier mejora sostenida allí será la primera señal de que la calidad de la cartera empieza a estabilizarse.