Crédito a las familias: tarjetas y préstamos personales siguen sin reaccionar mientras los hipotecarios crecen

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que representó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Frente a octubre del año pasado, el retroceso real alcanzó el 12,2%, aun cuando el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Para el analista, esa lectura explica por qué las campañas de descuentos no lograron impulsar el uso del financiamiento con tarjeta. Vamos a los números de los préstamos personales, que mostraron una trayectoria similar.

Préstamos personales en retroceso

El saldo de los préstamos personales alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%. Sin embargo, en términos reales la línea cayó 0,6% frente a septiembre y 8,3% interanual (datos del informe de First Capital Group). En doce de los últimos trece meses, este segmento retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y las condiciones vigentes.

Hipotecarios, la excepción

El panorama fue distinto en los créditos hipotecarios, que, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones. La expansión fue de 3,3% real mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese avance a la suba del dólar y del valor de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. Los prendarios, en tanto, crecieron 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real casi nula, aunque acumulan una caída real de 10,4% en el año, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

En conjunto, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un aumento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%. Ajustado por inflación, la variación interanual se estima en 33%, según el mismo informe.